ケースで学ぶ戦略的な経営指標(KPI)の選び方


ケースで学ぶ経営指標(KPI)の選び方

ROE、ROA、フリー・キャッシュ・フロー(FCF)などの経営指標。

言葉の意味は知っていても、それらを経営目標に掲げる意義や、企業戦略・経営計画における活用法など、きちんと理解している人は意外と少ないのではないでしょうか?

本セミナーでは、代表的な9つの経営指標(KPI)について徹底解説し、演習を通じて実際の戦略・計画立案での使い方を指導します。

 

講座概要

セミナー名

「ケースで学ぶ戦略的な経営指標(KPI)の選び方」

講師

大津 広一 (プロフィール

株式会社オオツ・インターナショナル代表
米国公認会計士、経営コンサルタント
早稲田大学大学院商学研究科ビジネススクール講師

定員

25名程度

開催予定

開催日時 開催場所・受講料(税込)など
2014年
9月11日(木)
10:00〜17:00
クロスコープ青山セミナールーム
東京都港区北青山2-7-26 フジビル28
受講料: ¥37,800
開催済
2014年
11月15日(土)
10:00〜17:00
クロスコープ青山セミナールーム
東京都港区北青山2-7-26 フジビル28
受講料: ¥37,800
開催済

※1社で2名以上お申し込みの場合、20%引きのご優待価格で受講いただけます。

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経営計画における会計指標の重要性

アベノミクスや円安効果によって、日本企業の業績回復が鮮明になってきています。それと併せるかのように、株主を初めとするステークホルダーからの企業に対する期待と要求は、売上、利益の成長に加えて株主還元の強化など、日増しに強いものとなってきています。

経営者は、自社をどのように経営し、ステークホルダーの期待に応えていくのか、明確な方針を伝えていかなければなりません。具体的な方針は、経営戦略として語られ、目標(ゴール)が示されます。そのためのツールの1つが、(中期・長期の)経営計画です。

ただ、もし経営計画の中で語られる経営目標が、定性的なものばかりだったとしたらどうでしょう。あるいは、「企業は儲かればいいんだ」ということで、経営戦略の内容に関わらず、「利益額」を伸ばすことしか目標にしていなかったとしたら、どうでしょう。それでは、ステークホルダーは、目標が達成できたのかどうか、正しい方向に向けて経営が行われているのか、客観的に判断する事ができません。

経営計画では、経営環境の変化を踏まえた企業全体の経営戦略に始まり、個別事業の重点項目が語られた上で、最後に経営目標が明らかにされます。経営目標は、経営指標(KPI)の具体的な数値として掲げられます。指標には、売上高、営業利益、キャッシュフローなどの金額に加えて、ROE、ROA、EBITDAマージンなどの会計指標を掲げるのが一般的です。

その際、気をつけておきたいのは、採用する経営戦略に合わせて指標を決めるということです。その両者に整合性がなければ、ステークホルダーからは、信頼のおけない計画と判断されてしまうでしょう。

 

本セミナーで学べること

本セミナーでは企業が経営計画においても活用する機会の多い代表的な9つの会計指標を採り上げます。
各指標ごとに、

  • その指標を目標に掲げる意義
  • 指標を高めるための具体的な施策
  • 経営指標を戦略的に活用する先進企業のケーススタディ

について徹底解説していきます。

9の会計指標の全体像

 

加えて、当日配布する「経営目標設定マップ」を基に、自社にとって最適となる経営指標(KPI)を設定する演習を行います。企業・事業戦略、経営目標の設定において、有益な示唆を得る機会となりえます。

 

講義資料の一部(ROE)

 

本セミナーの受講をオススメする人

  • 経営計画の策定作業および社内外での説明に携わる方(経営者、経営企画、経理・財務、IRなど)
  • 会計の職責の従事者で、経営戦略と会計数値のつながりに関して習得したい方(会計士、税理士、企業内の会計・財務担当者など)
  • 一通り会計の知識はあるが、その応用方法を最新のケースを用いて学びたい方

※必須ではありませんが、「企業価値を創造する会計指標入門」(ダイヤモンド社)をご購入の上、事前に読んでセミナー参加されると、理解がより促進されます。

 

セミナー参加者の声

すべて非常に役に立ちました。ありがとうございました!
各指標について疑問点がクリアになりました。具体的なケーススタディが分かり易かったです。
(Oさん・IT)

具体的な社名を出して、それぞれの戦略を説明して頂いたので、後からも調べやすく、大変参考になりました。
(Sさん・機械メーカー)

豊富に事例を紹介していただいて、非常に面白い内容でした。
お話も上手で、時間があっという間に過ぎました。
(Kさん・監査法人)

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セミナー内容

1.企業価値を定義する

  • 会社の究極の目的は、経営理念の実現。そのための必要条件は企業価値を高めること
  • 企業価値を定義する
  • 企業価値算定式を、会計指標レベルに分解する

2.ROE(自己資本純利益率)を経営指標として掲げる意義

  • ROEを目標に掲げる10の企業の特徴は何か
  • ROEを目標にしてはいけない企業とは
  • 日本会計基準、米国会計基準、IFRSのROEの計算の違いとは
  • ROEはなぜ株主価値向上の代替手段となっていくのか
  • ROEと株主資本コストに見る強い因果関係とは
  • ROEの目標設定を要求する投資家の声はどのようなものなのか
  • 新インデックス「日経400」に見る、落選企業のROE
  • 受講者の自社のROEを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】コマツはROE目標20%を、どう達成しようとしているのか 〜純利益率、回転率、レバレッジの3点からコマツのROEを斬る

3.ROA(総資産経常利益率)を経営指標として掲げる意義

  • ROAを目標に掲げる10の企業の特徴は何か
  • ROAを目標にしてはいけない企業とは
  • ROAは究極の指標となるのか、ROICとの比較優位性は何なのか
  • ROAを経常利益率と回転率に分解してROAマップを描く
  • SPA企業に見る、ROAパラダイス領域への躍進推移
  • 業績不振製造業は、ROAの地獄領域に位置している
  • 受講者の自社のROAを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】ブリヂストンはROA(税後)目標6%を、どう達成していったのか

4.ROIC(投下資本営業利益率)を経営指標として掲げる意義

  • 欧米企業はROICを究極の経営指標と考えるのはなぜなのか
  • ROICの分子と分母を定義する上での注意点とは
  • 受講者の自社のROICを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】ROICを経営指標とする米ウォルマートの意思を、開示された独自の計算式から探り出す

5.EVAを経営指標として掲げる意義

  • ROICよりも、EVAがもっとも威力を発揮する経営環境とは
  • EVAを重要指標とした大手電機メーカーの顛末とは
  • 受講者の自社のEVAを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】世界最大の農機メーカー米ジョン・ディアが、EVAを最重要指標とする意図は何なのか

6.売上高営業利益率を経営指標として掲げる意義

  • 営業利益率を目標に掲げる10の企業の特徴は何か
  • 営業利益率を目標にしてはいけない企業とは
  • 日本会計基準、米国会計基準、IFRSの営業利益率の計算の違いとは
  • 営業利益率重視の企業は、投資家軽視とならないのか
  • 受講者の自社の売上高営業利益率を考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】巨額M&Aの連続によって、売上高3兆円と営業利益率8%達成にコミットメントとするリクシル藤森社長の意思とは

7.EBITDAマージンを経営指標として掲げる意義

  • EBITDAを目標に掲げる10の企業の特徴は何か
  • EBITDAを目標にしてはいけない企業とは
  • のれんの償却廃止は、本当にM&Aを加速するのか
  • EBITDAを企業価値と比較する株式アナリスト、有利子負債と比較する金融機関の狙いとは
  • 受講者の自社のEBITDAマージンを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】スプリント、ガンホー買収後、2014年度にEBITDA2兆円を目論むソフトバンクの決意とは

8.売上・利益の成長

  • 夢を語る究極の会計指標、それは売上・利益が成長すること
  • GEが語った売上の8%成長は、リーマンショック後にどうなってしまったのか
  • 受講者の自社の売上・利益成長を考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】6年後の売上高5倍を目論むユニクロ・柳井会長の意思を、H&M、ZARAの目標と照らして考える

9.DEレシオ

  • DEレシオを目標にすべき企業、自己資本比率を目標にすべき企業
  • DEレシオの適正水準は、ズバリ何倍であるべきか
  • DEレシオを経営目標として語れない大手電機メーカーたち
  • 格付会社はどこまでDEレシオを重視しているのか
  • 受講者の自社のDEレシオを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】大型統合によって業績の巻き返しを図る新日鐵住金にとってDEレシオの落としどころは何倍であるべきか

10.フリー・キャッシュ・フロー

  • FCFを目標に掲げる10の企業の特徴は何か
  • FCFを目標にしてはいけない企業とは
  • FCF重視の経営は、株主のための経営なのか、それとも成長の限界を露呈しているだけなのか
  • 受講者の自社のFCFを考える(経営目標設定マップ使用)
  • 【ケーススタディ】P&GはFCFプロダクティビティを重視することで何を実現したいのか

11.まとめと質疑応答

目標達成のための仕組みづくり

  1. 正しい経営戦略、競争優位性のある製品・サービス
  2. 経営者のコミットメントとリーダーシップ
  3. 権限委譲と責任の明確化
  4. 報酬との結びつけ、信賞必罰
  5. 予実管理と社内外へ開示

 

お申込

開催予定

開催日時 開催場所・受講料(税込)など
2014年
9月11日(木)
10:00〜17:00
クロスコープ青山セミナールーム
東京都港区北青山2-7-26 フジビル28
受講料: ¥37,800
開催済
2014年
11月15日(土)
10:00〜17:00
クロスコープ青山セミナールーム
東京都港区北青山2-7-26 フジビル28
受講料: ¥37,800
開催済

※1社で2名以上お申し込みの場合、20%引きのご優待価格で受講いただけます。

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